航运股在今日市场中显示出强劲的走势。A股开盘后，航运板块普遍上涨，凤凰航运表现尤为突出，直接涨停，而国航远洋、中远海能以及招商轮船等个股也纷纷跟随上涨。根据市场消息，欧线集运主力合约在交易中一度激增超过10%。从地缘政治来看，美伊两国因霍尔木兹海峡的事务持续对峙，中东局势似乎并没有缓和的迹象。最新数据显示，在油轮遇袭事件发生后，上周末霍尔木兹海峡的航运活动显著放缓。船舶追踪机构Kpler显示，上周六仅有五艘大宗商品船穿过该海峡，而周日则未监测到任何船只通行，而一周之前的同一时间则有31艘船只通行。Kpler的数据还显示，上周六通过海峡的船只中，包含一艘关闭了自动识别系统的空载超大型油轮和一艘沿伊朗航道行驶的印度籍超大型液化气运输船。同时，一艘装载伊朗燃料油的小型油轮也驶离了海峡。阿联酋近年来表示，阿布扎比国家石油公司运营的三艘船只在航行途中遭到了袭击，从而导致霍尔木兹海峡的航运几乎陷入停滞。虽然有部分船只可能会关闭应答器悄然通过霍尔木兹海峡，但目前的通行量与今年二月份美伊冲突前的130艘相去甚远。这个重要的水道曾承担全球五分之一的原油和液化天然气运输。与此同时，位于中东另一重要石油运输通道曼德海峡的船舶通行量也出现轻微下滑，原因是胡塞武装在七月20日宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁。Kpler数据显示，上周末共有49艘大宗商品船舶通过曼德海峡，较前一周的55艘有所下降，且未监测到任何沙特石油运输的迹象。根据央视新闻的报道，美国和伊朗在霍尔木兹海峡控制权方面仍在互相对峙并发表强硬言论。美国总统特朗普此前扬言将“很快宣布霍尔木兹海峡为美国领土”，而伊朗上周六则宣布与阿曼达成了霍尔木兹海峡航道通行方案的协议。伊朗外长阿拉格齐在接受媒体采访时表示，美国需要满足伊朗的相关条件，航运才能逐步恢复。伊朗陆军总司令哈塔米在八月十六日表示，美军已被驱逐，并不再被允许进入波斯湾、阿曼湾和霍尔木兹海峡，强调美军在该地区的基地永远不可能恢复到以往的状态。
中东航线的运价正呈现上扬趋势。根据上海航运交易所的最新数据显示，截至八月十四日，上海出口集装箱运价指数为3355.24点，环比上期上涨2.4%，主要受到跨太平洋航线运价上涨的推动。具体而言，欧线运价略微下调0.6%，报2945美元/TEU，而美线运价则持续回暖，美西运价上升3.5%至6714美元/FEU，美东运价上升3.0%至9566美元/FEU；多家公司已宣布自九月起将对亚洲到美东及美湾航线征收巴拿马运河附加费。随着美伊冲突的加剧和胡塞武装对沙特海上活动的加封锁，中东航线的运价也在继续走强，本周运价环比上升3.1%至5422美元/TEU；南美航线的运价则环比反弹14.1%至7119美元/TEU，进入传统旺季的南美西航线，船舶公司积极推动运价上涨。马士基与赫伯罗特联合在八月十日宣布AE19航线将不再绕道好望角，并恢复经红海-苏伊士运河通航，这是Gemini网络中首条结构性回归苏伊士的航线，预计在九月八日进行苏伊士过境。该航线连接亚洲、中东及地中海，承接部分西北欧货物至地中海转运，平均植入运力约14000TEU。海通期货表示，马士基在二季度电话会议上透露，已累计四条航线（AE15、MECL、WAF6及AE19）恢复红海-苏伊士走廊的航行，覆盖常规过境货量的约三分之一，复航已由“个案试探”进入“系统性推进”。不过，从欧线期货的视角看，短期内复航对于有效运力的释放仍相对有限，其余东西向航线依然需要绕道好望角，且尚无全面恢复的时间表。尽管复航的趋势已经开始显现，但“瓶颈已从船舶端转向陆侧”这一结构性判断意味着，即便全面复航，欧线运价还可能会维持在高于历史常态的水平，复航对于运价的影响可能将以“渐进式、脉冲式”的方式体现，而非一次性兑现。
